OBV — On-Balance Volume
L'OBV, développé par Joseph Granville en 1963, est l'un des plus anciens indicateurs de volume cumulé. Sa logique tient en une phrase : le volume précède le prix. Quand les acheteurs sont vraiment convaincus, ils accumulent — l'OBV monte avant même que le prix ne reflète pleinement cet enthousiasme. À l'inverse, un prix qui monte sur volume décroissant trahit une avancée fragile, soutenue par peu de participants. Le volume reste l'indicateur le plus oublié des traders débutants, alors qu'il valide ou invalide tout signal technique.
Définition et formule
L'OBV est un cumulatif simple : on additionne le volume si le prix de clôture monte, on le soustrait s'il baisse, on garde la valeur précédente s'il est inchangé.
Si Close(t) < Close(t−1) : OBV(t) = OBV(t−1) − Volume(t)
Si Close(t) = Close(t−1) : OBV(t) = OBV(t−1)
La valeur absolue de l'OBV n'a aucune importance — c'est sa pente et ses divergences avec le prix qui comptent. On compare toujours l'OBV à lui-même sur une fenêtre donnée (20-100 séances typiquement).
Comment lire l'OBV
Confirmation et divergences
- Prix ↑ et OBV ↑ : tendance haussière saine, acheteurs engagés. Continuation probable.
- Prix ↑ et OBV ↘ (divergence baissière) : la hausse n'est pas soutenue par le volume. Signal d'épuisement, retournement à anticiper.
- Prix ↘ et OBV ↗ (divergence haussière) : la baisse ne convainc plus, les vendeurs s'essoufflent. Possible rebond à venir.
- Prix ↘ et OBV ↘ : tendance baissière confirmée. Éviter les longs sans signal de retournement franc.
- OBV qui casse une résistance avant le prix : signal anticipateur très précieux — les institutionnels accumulent avant le breakout visible.
Volume spike (anomalie)
Un volume soudainement plus de 2× la moyenne 20 séances signale un événement marquant — earnings surprise, news, accumulation institutionnelle. La direction du prix ce jour-là donne la signature du flux :
- Volume spike + prix +5 % et plus : marubozu haussier sur fort volume. Signal d'accumulation, continuation très probable les jours suivants.
- Volume spike + prix −5 % et plus : capitulation ou panic-selling. Possible point bas si confluence avec divergence RSI/OBV haussière.
- Volume spike + prix stagnant : changement de mains massif (distribution ou accumulation discrète selon contexte). À analyser avec les jours suivants.
Comment Cash Scanner utilise OBV et Volume
Cash Scanner intègre deux signaux liés au volume dans le score /100 :
- vol_confirmation — le volume des dernières séances confirme la direction du prix. Bonus de score quand la tendance détectée par RSI/MACD est soutenue par du volume cohérent. Filtre essentiel contre les rallyes faux et fragiles.
- volume_anomaly — z-score du volume du jour > 2 (anomalie statistique vs moyenne 20 jours). Affiché en badge « Volume↑ ». Indique un événement marquant à investiguer plutôt qu'un signal d'entrée mécanique.
- Mode Momentum : un signal de momentum (RSI sortie de survente, MACD haussier) accompagné de
vol_confirmationreçoit un bonus de confluence. À l'inverse, un signal sans confirmation volume voit son score pénalisé. - Mode Phoenix : les volume spikes accompagnant des divergences haussières (RSI / MACD / OBV) sont fortement valorisés — ce sont les setups de retournement les plus statistiquement fiables (capitulation puis reprise).
Limites et pièges courants
- OBV très bruité sur les small caps : volume erratique, valeur de l'OBV souvent dominée par 2-3 grosses séances. Privilégier l'OBV sur des actifs à volume liquide (mid/large caps).
- Le volume des ETFs n'est pas équivalent : sur les ETFs synthétiques (réplication par swap), le volume reflète l'activité de market makers plus que de l'accumulation réelle. OBV moins fiable.
- Divergences à valider : une divergence OBV/prix peut durer 1-3 mois avant de résoudre. Ne pas trader la divergence seule — attendre un trigger supplémentaire (cassure de support/résistance, signal RSI ou MACD).
- OBV insensible à l'intra-day : tout volume positif est ajouté également, qu'il vienne du début ou fin de séance. D'autres indicateurs (Accumulation/Distribution, Money Flow Index) sont plus granulaires.
- Volume manquant chez certains brokers : sur les forex, certaines crypto, le volume agrégé n'existe pas vraiment — OBV inapplicable.