Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger son un indicador dinámico de volatilidad que encuadra el precio con una media móvil y dos desviaciones típicas. Diseñadas por John Bollinger en los años ochenta, se adaptan automáticamente al régimen de volatilidad del activo: se ensanchan cuando el mercado se mueve con fuerza y se estrechan cuando duerme.
Definición y fórmula
Banda superior = SMA(20) + 2 × σ(20)
Banda inferior = SMA(20) − 2 × σ(20)
Donde σ(20) es la desviación típica sobre 20 periodos. Los parámetros estándar 20 periodos / 2σ son los que utiliza Cash Scanner. Estadísticamente, cerca del 95 % de los precios cae dentro del canal si la distribución es normal (en la práctica, las colas gruesas de los mercados lo sitúan más bien entre el 88 y el 92 %).
Cómo leer las bandas de Bollinger
Posición relativa del precio
- Precio cerca de la banda superior: fuerte impulso alcista. NO lo interpretes como señal de venta automática: en una tendencia fuerte, el precio «camina sobre la banda» durante semanas.
- Precio cerca de la banda inferior: fuerte presión vendedora. Relevante para un rebote técnico si hay confluencia con otras señales (RSI < 30, soporte histórico).
- Precio sobre la banda central (SMA 20): zona de equilibrio. Suele actuar como soporte en tendencias alcistas y como resistencia en bajistas.
Estrechamiento de Bollinger
El estrechamiento es la señal más accionable. Se produce cuando ambas bandas se contraen con fuerza: la volatilidad toca un mínimo histórico. Lectura:
- Fase de compresión: el mercado acumula energía. La volatilidad nunca permanece baja mucho tiempo: seguirá una ruptura.
- Dirección de la ruptura: NO puede deducirse solo del estrechamiento. Hay que confirmarla con otro indicador (MACD para la dirección, volumen para la convicción).
- Ruptura falsa: si el movimiento inicial se produce con poco volumen, espera al cierre antes de tomar posición. Muchos estrechamientos fallan al primer intento.
Anchura de banda (BBW)
La anchura de banda (BBW = (superior − inferior) / central) cuantifica la volatilidad. Comparar la BBW actual con su percentil de 200 días revela si estás en un régimen tranquilo o agitado, algo útil para dimensionar la posición.
Cómo utiliza Cash Scanner las bandas de Bollinger
- Componente de volatilidad de la puntuación: un estrechamiento reciente (BBW en mínimos del año) se valora en modo Phoenix (entrada temprana ante una posible ruptura).
- Señal «near_support»: si el precio toca la banda inferior Y la parte baja del rango de 52 semanas Y el RSI < 30, se activa la señal «near_support», históricamente una de las entradas más fiables.
- Filtro de riesgo: un precio «pegado» a la banda superior durante cinco sesiones o más penaliza la puntuación en modo Phoenix (entrada tardía y cara).
Límites y errores frecuentes
- Bandas en tendencia: en un mercado bajista prolongado, el precio puede caer pegado a la banda inferior durante semanas. Comprar cada toque de la banda inferior es la forma más rápida de quemarse.
- Distribución no normal: los mercados financieros tienen colas mucho más gruesas que una ley normal. Fiarse del «95 % estadístico» para vender en corto por encima de la banda superior es mala idea.
- Los parámetros 20/2σ no son universales: en activos muy volátiles (cripto, small caps), pasar a 2,5σ o 3σ reduce las señales falsas. Cash Scanner mantiene 20/2 por coherencia entre activos.
- Estrechamiento prolongado: no todos los estrechamientos producen una ruptura en la semana. Algunos duran meses. Hace falta paciencia.